Rentabilidad ¿En qué invertir?

Una pregunta clave que nos deberíamos hacer cuando vamos a invertir es ¿Qué rentabilidad voy a obtener por poner mi dinero? En términos prácticos la rentabilidad es la ganancia que una persona recibe por poner su dinero ahorrado en una inversión o institución financiera y se expresa a través de un porcentaje del monto de dinero ahorrado. La inversión es un proceso esencial para hacer que nuestro dinero crezca, y como potenciales inversores, nuestra misión consiste en identificar las opciones más rentables dentro de las oportunidades que se nos presentan.

La formula es simple: R = (VF - VP)/VP x 100, donde VF es valor futuro y VP valor presente

Si invertimos $1.000 (VP) y al cabo de 1 año obtenemos $1.400 (VF), tenemos una rentabilidad del 40% a 1 año, pero muestra rentabilidad se desvanece a medida que pasa el tiempo.

Es por esta razón que debemos calcular la rentabilidad anual compuesta de nuestra inversiones con la siguiente formula (CAGR) de esta manera podremos saber cual es la rentabilidad anualizada de una inversión en el tiempo.

Si por los mismos $1.000 obtenemos $1.400 pero esta vez a 2 años, nuestra rentabilidad cae al 18%, a 3 años al 12%, y a 5 años es de solo un 7%

Una vez asimilado el concepto de rentabilidad, lo llevaré al campo de las inversiones mas tradicionales y habituales, que normalmente están al alcance de todos, dependiendo lógicamente de la capacidad financiera de cada persona y su aversión al riesgo. Algunas de estas opciones son:

Inmobiliario: Invertir en vivienda para alquilar es las forma mas tradicional de inversión, aunque requiere de grandes montos iniciales versus una rentabilidad moderada.
Emprendimiento: Es una opción bastante común pero que conlleva un gran riesgo.
Acciones: Una de las opciones mas rentables si se sabe muy bien los que se hace.
Oro o metales preciosos: Son considerados activos refugio y en ocaciones muy rentables, aunque últimamente no los es tanto.
Otras alternativas como criptomonedas: Altamente volátil y de gran riesgo.

Nuestro objetivo es encontrar la mejor opción que combine rendimiento y seguridad, maximizando así el potencial de crecimiento de nuestro capital. Por supuesto, antes de invertir, debemos tener en cuenta nuestro perfil de inversor, nuestra disponibilidad de capital y el plazo que estamos dispuestos a esperar para obtener ganancias. Es importante que evaluemos todas las opciones de inversión con detenimiento para determinar cuál es la que más se acomoda a nuestro perfil.

1. Bonos del Gobierno de EEUU

Para comenzar, algo importante que debemos saber, es que sí existe la inversión segura y rentable (a menos que se declare en quiebra el país). Hablo del Bono a 10 años del gobierno de los Estados Unidos, este bono es considerado la inversión más segura y sirve como barómetro para los inversores (inversión con bajo riesgo y baja rentabilidad). Se toman como referencia la rentabilidad histórica, que en promedio ha sido del 2% anual, y se compara con otras opciones de inversión. Se puede considerar que desde este punto comienza todo.

Sin embargo, una vez que tenemos una base de inversión segura, es fundamental buscar alternativas que nos ofrezcan una rentabilidad superior a ese 2%. Esto implica un proceso de investigación y análisis constante que nos permita encontrar oportunidades interesantes.

Si consideramos que la inflación histórica ha sido de un 2% de media, es fundamental buscar vías mejores, ya que una rentabilidad del 2% con una inflación del 2%, es una rentabilidad real del 0%. Es importante que evaluemos todas las opciones disponibles y que encontremos la mejor idea posible que nos brinde la máxima rentabilidad en función de nuestro perfil como inversor, nuestra disponibilidad de capital y nuestras metas a largo plazo.

En las siguientes lineas analizaremos opciones de inversión, con sus posibles retornos, bajo diferentes supuestos, para de esta manera, destinar nuestro dinero a la mejor inversión posible.

El Bono es considerada la inversión mas segura y sirve como barómetro para las inversiones.
Tiene un Retorno histórico anual medio del 2%

2. Inversión inmobiliaria

La inversión en bienes raíces es una opción común para muchas personas debido a su relativa seguridad y simplicidad. Consiste en comprar una propiedad por un valor determinado y alquilarla para obtener beneficios a largo plazo, tanto de la renta obtenida de los inquilinos como de la plusvalía del inmueble.

Históricamente, este tipo de inversión ha otorgado a los inversores una rentabilidad media del 3%~6% en el mercado americano, y algo similar ha sucedido en el mercado español, con rendimientos históricos entre el 3% y el 5%.

Caso de Inversión inmobiliaria

El cálculo es simple, supongamos que compramos una vivienda por 250.000€ y la alquilamos por 1.000€ al mes, obteniendo ingresos anuales de 12.000€ (flujo de caja). Después de descontar algunos gastos de mantenimiento por 2.000€ (en el mejor de los casos), obtendremos unos ingresos netos anuales de 10.000€. Si dividimos estos ingresos netos anuales por el precio de compra de 250.000€, obtenemos una rentabilidad del 4% anual (sin contar posibles imprevistos y derramas).

Es indudable que la inversión en bienes raíces no está exenta de riesgos. Pueden surgir imprevistos con los inquilinos, derramas (costos adicionales que pueden surgir en una comunidad de propietarios para realizar obras o mejoras en el edificio), reformas, gastos extraordinarios en la comunidad, y otros factores que pueden afectar negativamente la rentabilidad de la inversión. Además, los nuevos impuestos y tasas que surgen en algunos países también pueden afectar significativamente la rentabilidad de la inversión.

Ademas, la inversión en inmuebles requiere una inversión inicial alta, lo cual puede ser un obstáculo para muchos inversores que consideran esta opción. Una alternativa común es invertir de forma apalancada, combinando una parte de capital propio y otra parte financiada mediante un préstamo. Sin embargo, es importante tener en cuenta que las tasas de interés pueden fluctuar repentinamente y afectar la rentabilidad de la inversión.

Property Returns US

Tipo de inversión con rentabilidad moderada y no tan segura como se suele pensar. Es importante considerar todos los factores de riesgo y realizar un análisis de los costes antes de tomar una decisión de inversión.
Tiene un Retorno histórico anual medio del 4%

3. Emprendimiento

Si bien es cierto que emprender un negocio puede puede ser muy rentable, también existe la posibilidad de perderlo todo. Un negocio propio depende de la habilidad de cada persona, y lamentablemente “no todos tienen lo que hay que tener, para tener éxito en los negocios”. Las estadísticas indican que el 30% de los negocios fracasa en el primer año, el 60% de los negocios fracasan al quinto año y al cabo de 10 años, el 90% han desaparecido.

La gente comienza sus pequeños negocios con mucha ilusión, pero olvidando que un emprendimiento requiere de algo más que ilusión, se precisan unos conocimientos básicos para tener éxito, y estos conocimientos es algo que muy pocas personas están dispuestas a asimilar, pasando por alto conceptos de contabilidad, finanzas, marketing y gestión, necesarios para el desarrollo de un negocio de éxito. La ilusión no es suficiente.

Se podría decir que el emprendimiento es asimétrico en muchos casos, alto riesgo - baja recompensa, y esto indudablemente, no es una buena señal de inversión. Evidentemente no es así en todos los casos.

La heladería xoco xoco

Pondremos como ejemplo la creación de una heladería. Un pequeño negocio de venta de helados con 4 trabajadores. Invertimos inicialmente 100.000€, tenemos previsto generar unos flujos de caja anuales de 33.000€, en este caso la rentabilidad obtenida por la inversión es de un 33% (se recupera la inversión en 3 años). Esto, en el mejor de los casos, donde hemos ideado un escenario favorable, sin imprevistos. Ahora, si agregamos supuestos en contra, como una recesión, una crisis sanitaria como en 2020, problemas en la gestión del municipio, o incluso cambios meteorológicos, nuestro negocio de helados puede verse afectado. En este caso los flujos de caja anuales podrían ser de incluso un 20% menos al escenario optimista, generando un flujo de caja de 26.400€ al año. Ahora nuestra rentabilidad es de 26% (recuperamos la inversión en 4 años), y así sucesivamente, si añadimos más capas de imprevistos a nuestro emprendimiento (mala gestión administrativa, inflación, aumento de impuestos, subida de tipos de interés, bajas laborales, reformas estructurales, competencia, etc.) probablemente nuestra inversión podría alcanzar retornos muy inferiores a los que hemos imaginado en un principio, por no decir que entraríamos probablemente en perdidas.

Son múltiples las variables que debemos controlar, ademas de estar todos los días ocupándonos del negocio, para que todo marche según lo previsto, y aun así, nada nos asegura que nuestro emprendimiento vaya a tener éxito.

El siguiente gráfico muestra la tasa de supervivencia de las empresas en Europa después de 5 años desde su creación, y las cifras son realmente preocupantes. En España al cabo de 5 años solo el 38,5% de las empresas sobrevive, esto quiere decir que el 60% de los negocios que se inician en España, al cabo de 5 años han fracasado por una u otra razón, ya sea por un tema de habilidades (skills), cambio en las tendencias, mala estrategia de venta, sobre costes, excesivas tasas impositivas, o simplemente un producto poco competitivo (con bajas ventajas competitivas). La situación no es tan diferente en otros países de la UE y tampoco en el resto del mundo, por lo cual es recomendable estudiar muy bien los riesgos y los posibles retornos de la inversión, antes de embarcarse en una aventura que de lo contrario, puede terminar siendo un problema.

Supervivencia empresarial en Europa

Empresas que sobreviven cinco años después de creación en países europeos

Riesgo ~rentabilidad ~ trabajo duro
Lamentablemente no todos tienen, lo que hay que tener para tener éxito en los negocios.
La tasa de fracaso en emprendimiento es muy elevada.

4. Oro

El oro es considerado por muchos inversores como un activo refugio o refugio seguro (protección ante las crisis y la inflación), debido a que es una inversión que ha demostrado mantener su valor durante períodos de incertidumbre económica y volatilidad del mercado.

Históricamente, el oro ha sido utilizado como una forma de preservar riqueza, ya que ha mantenido su valor a lo largo del tiempo y ha sido aceptado como una forma de pago en muchas culturas y países. Además, el oro es una inversión que no está correlacionada con otros activos, lo que significa que no sigue las mismas tendencias que otros activos como las acciones o los bonos.

Cuando los inversores tienen preocupaciones sobre la economía, la inflación, la política o la estabilidad del mercado, pueden optar por invertir en oro como una forma de proteger su riqueza y reducir el riesgo de pérdida. El oro también puede actuar como una cobertura contra la depreciación de la moneda y la inflación, ya que su valor se mantiene relativamente estable en comparación con el papel moneda.

Es importante destacar que aunque el oro ha demostrado ser un activo refugio en el pasado, no es una garantía de que siempre funcionará de la misma manera en el futuro. Los precios del oro pueden ser volátiles y pueden ser afectados por factores como la oferta y la demanda, la política monetaria, la estabilidad geopolítica y otros factores macroeconómicos. Ademas es importante comprender que el oro es un activo improductivo, no genera nada, a diferencia de otros s activos que sí ponemos a trabajar.

El oro ha tenido una rentabilidad del 9,8% de media los últimos 20 años (en dólar americano) aunque en la última década el rendimiento a sido de solo el 2,1%, una cifra muy por debajo de la inflación actual. Esto sugiere que los inversores que han invertido en oro en los últimos 10 años no han obtenido una rentabilidad significativa y, de hecho, han visto que el valor de su inversión se ha erosionado en términos de poder adquisitivo debido a la inflación. Por lo tanto, el oro no ha sido una buena opción de inversión en la última década.

El siguiente gráfico muestra la rentabilidad media histórica los últimos 20 años del oro.

Annual Return of Gold

Un Retorno medio los últimos 10 años del 2%
Es considera un activo refugio en periodos de volatilidad

5. Criptomonedas

En los últimos años los inversores, mas bien especuladores, han estado entusiasmados con este tipo de activos. Las criptomonedas son un tipo de moneda digital que utiliza la criptografía para asegurar y verificar transacciones, y para controlar la creación de nuevas unidades. Las criptomonedas son descentralizadas, lo que significa que no están respaldadas por ningún gobierno ni institución financiera centralizada. En cambio, utilizan tecnología de blockchain, que es una base de datos pública y permanente que registra todas las transacciones.

El primer y más conocido ejemplo de criptomoneda es Bitcoin, pero hay miles de otras criptomonedas en el mercado, cada una con sus propias características y objetivos. Algunas criptomonedas se utilizan como medio de pago, mientras que otras se utilizan como activos de inversión. Las criptomonedas ofrecen ventajas, como la privacidad, la seguridad y la accesibilidad global, pero también presentan altos riesgos, como la volatilidad de mercado, la falta de regulación y la posibilidad de ser utilizadas en actividades ilegales, pero sin duda a mi parecer lo que puede ser mas dudoso, es el hecho que no hay seguridad total de que ¨no existirán¨ mas Bitcoins, de la oferta máxima de 21 millones, en el futuro. La dilución puede ser una perdida de valor de este tipo de activo.

El siguiente gráfico muestra el Boom y el Bust del Bitcoins los últimos 8 años, y como el haber comprado Bitcoins en un mal momento del ciclo nos hubiera hecho perder dinero, como ha sucedido con muchos especuladores.

Sin duda que los retornos de Bitcoins los últimos años han sido impresionantes, pero nada nos asegura que vaya a ser igual en el futuro, una caída de la euforia inversora, una fuerte regulación por parte de los gobiernos, la ocurrencia de estafas, vulnerabilidades de seguridad, entre otros factores, podrían llevar a una caída significativa en el valor de Bitcoin, incluso por debajo de sus precios habituales. Por lo tanto, es importante realizar un análisis riguroso y cauteloso de los riesgos asociados con Bitcoin antes de tomar una decisión de inversión.

Especulativo
Altamente volátil

6. Acciones

Hemos llegado lo que a mi parecer, considero la mejor forma de invertir el dinero, las acciones en el mercado bursátil. La inversión en renta variable, acompañado de un método sensato y seguro, puede ser una de las mejores opciones de inversión en el tiempo. Sin duda, los retornos de la bolsa de valores pueden variar significativamente dependiendo de muchos factores, como el nivel del gestor o inversor, la región geográfica, el sector de la industria, el tamaño de la empresa y el período de tiempo en consideración. Sin embargo, en general, la bolsa de valores a largo plazo ha producido rendimientos históricamente sólidos para los inversores.

En los Estados Unidos, el índice S&P 500, el índice de referencia que sigue el desempeño de las 500 empresas más grandes de EE. UU. cotizadas en bolsa, ha producido un rendimiento promedio anual entre 8% -10% desde su creación en 1957 hasta el final de 2021, incluyendo reinversión de dividendos y ajuste por inflación. Sin embargo, es importante tener en cuenta que estos rendimientos no son garantizados y pueden variar ampliamente entre un año y otro en función de las condiciones del mercado.

Es importante tener en cuenta que la bolsa de valores implica ciertos riesgos, como la volatilidad de los precios, la incertidumbre económica y política, y el riesgo de quiebra de empresas individuales. Por lo tanto, es importante que los inversores diversifiquen sus carteras de inversión y se centren en objetivos de inversión a largo plazo en lugar de tratar de obtener ganancias rápidas y especulativas en el corto plazo. Estar diversificando, en moneda de países seguros, en economías fuertes y empresas bien gestionadas, es fundamental.

La bolsa de valores puede ser una forma de emprendimiento que requiere menos capital inicial que otros negocios tradicionales. Los inversores pueden comenzar a invertir en la bolsa de valores con poco dinero y gradualmente aumentar su inversión a medida que ganan experiencia y confianza.

El mercado ofrece una amplia gama de instrumentos financieros y opciones de inversión que permiten a los inversores diversificar su cartera de inversiones. Esto significa que los inversores pueden distribuir su dinero en diferentes acciones, fondos, bonos y otros instrumentos financieros para reducir el riesgo de pérdidas en caso de que alguna de las inversiones individuales no rinda lo esperado.

Por último, la bolsa de valores también puede ser una actividad secundaria que se puede compaginar con otros trabajos o responsabilidades. A diferencia de otros negocios que pueden requerir de tiempo y atención constantes, la bolsa de valores permite a los inversores operar en horarios flexibles, lo que puede ser atractivo para aquellos que desean invertir su tiempo y esfuerzo en una actividad que les permita tener control sobre su tiempo.

En términos de rendimiento, los buenos inversores obtienen rentabilidades superiores al 20% y los excelentes, superiores al 30% anualizados por largos periodos de tiempo, lo que equivale a multiplicar por muchas veces la inversión inicial. $10.000 invertidos durante 20 años con una rentabilidad de 30% de media anual, se convierten en casi $2.000.000. Inversores como Warren Buffett en sus inicios alcanzaban rentabilidades superiores al 50%, en la actualidad, por tamaño del holding, la rentabilidad media de Berkshire Hathaway es de un 20% anual, inferior a sus inicios pero siguen siendo excelentes, superando con diferencia al S&P500 y a muchos inversores.

El siguiente gráfico muestra el retorno medio del S&P500 (el indice de las 500 empresas mas grandes de EEUU) los últimos 60 años, el cual de media a sido de entre el 8% - 10%.

Nota: si quieres obtener el rendimiento del S&P500, existen fondos indexados que replican los movimientos de este indice, de esta manera sin hacer prácticamente nada (lo que se llama gestión pasiva), obtienes el rendimientos de las principales acciones de EEUU en su conjunto)

S&P 500 Annual Returns Since 1958

Este gráfico muestra la evolución del indice en el tiempo pasando de 45 puntos en 1960 hasta 3200 puntos en enero 2020, un retorno anual compuesto de casi el 8% (CAGR)

En definitiva, la bolsa es la mejor manera de cuidar el capital, siempre y cuando lo hagamos con conocimiento, sin prisa y aplicando muchísimo sentido común.

Retorno medio anual entre 8% y 10%. (S&P 500)
Buenos inversores consiguen retornos superiores al 10% con un trabajo de inversión activa seleccionando acciones.

Resumen

Una vez que hemos analizado diversas opciones de inversión, como bienes raíces, emprendimiento, acciones, bonos, oro y criptomonedas, es crucial que cada persona encuentre la mejor opción de acuerdo a su perfil de inversor, su capacidad de inversión y sus objetivos a largo plazo.

Para ello es importante evaluar cuidadosamente cada idea de inversión o emprendimiento, con el fin de estar preparado/a para realizar cambios cuando sea necesario y optar por oportunidades que puedan brindarte un mayor rendimiento. (evitar pérdidas y maximizar tus beneficios).

Al invertir es fundamental considerar factores como el riesgo, la liquidez y la diversificación de tus inversiones, para poder tomar decisiones informadas y acertadas en todo momento.

También los ciclos de entrada y salida son sumamente importantes para conseguir un buen retornos en nuestras inversiones, podemos tener una idea de inversión excelente y haber hecho muy bien los cálculos, pero si el timing no es el correcto, nuestra rentabilidad se puede ver mermada por el solo hecho de haber entrado en un mal momento del ciclo.

En definitiva, las acciones son el activo más rentable y seguro, diversificable, y con un elevado potencial de revalorización, siempre y cuando se haga un buen trabajo de selección de la acción. No esta de mas recordar que cuando compramos una aciones, no compramos un simple papel, compramos un trozo de una compañía y por muy pequeño que este sea (si, muy pequeño), formamos parte de esa compañía, de sus beneficios, dividendos, decisiones, y de todo lo que haga la compañía.

Invito a todos los potenciales inversores a reflexionar sobre sus futuras inversiones, evaluando cuidadosamente si serán rentables, o si por el contrario, podrían convertirse en malas inversiones y en un verdadero dolor de cabeza.

Pensar en términos de rentabilidad es decisivo para nuestro negocio e inversiones. Debemos destinar nuestro dinero, tiempo y energía a las opciones más rentables, para no perder dos de los elementos mas valiosos de un inversor, > tiempo y dinero <

¨ Si no encuentras la manera de ganar dinero mientras duermes, trabajaras hasta que te mueras ¨ Warren Buffett